Índice Semanal de Temáticas

📈 Lunes: Perspectivas del Mercado

💰 Miércoles: Finanzas Personales

📑 Viernes: Impuestos y Regulaciones

1️⃣ 📈 Resumen Semanal: Lo más destacado en los mercados

2️⃣ 📊 Renta Variable: Sectores ganadores y perdedores

3️⃣ 💵 Renta Fija: Estabilidad y Rendimientos Mixtos

4️⃣ 🌎 Economía Global: Novedades Económicas y geopolíticas

5️⃣ 🥇Materias Primas y Divisas de un vistazo

📈 Movimientos del S&P 500

💡 El S&P 500 bajó un -0,17% esta semana acumulando 2 semanas consecutivas de caídas. 

📈Algunos factores CLAVE:

‼️Semana con ligeras pérdidas. A pesar de esto, el S&P 500 sigue con un alza del 2,5% en lo que va de 2025.

📉 Empleo y confianza del consumidor, señales mixtas:

• ❌ Menos empleos de lo esperado en enero: +143.000 vs. +175.000 esperados.

• ✅ Tasa de desempleo mejora al 4% (desde 4,1%).

• Confianza del consumidor en su nivel más bajo desde julio, afectada por incertidumbre económica y aranceles de Trump.

🔎 Conclusión: 

• Los datos generan dudas sobre el impacto de la política económica de Trump.

• El mercado sigue sólido, pero la volatilidad podría aumentar si la confianza y el empleo se deterioran.

📊 Rendimientos por tipo de activo (27 - 31 Enero 2025)

🏆 Ganadores destacados:

• Financiero 🏦 (XLF) +0,68%

  • Bancos y aseguradoras registraron una buena semana, con JPMorgan y Wells Fargo destacando. Visa y Mastercard también se beneficiaron.

  • Acciones destacadas: V (+1,82%), MA (+1,32%) y JPM (+3,18%)

• Tecnología 💻 (XLK) +0,87%

  • NVIDIA lideró el sector, con Broadcom y otras tecnológicas mostrando fortaleza. A pesar de caídas en gigantes como Microsoft (-1.28%) y Apple (-3.55%), el segmento de chips impulsó el sector.

  • Acciones destacadas: NVDA (+8,14%) y UBER (+11,59%)

• Real Estate (Inmobiliario) 🏠 (IYR) +1.18%

  • El sector inmobiliario que llevaba tiempo sin despertar a repuntado esta semana, sobre todo en la parte de salud y de retail

  • Acciones destacadas: Welltower Inc (+4.48%) y Simón Property Group (3.50%)

📉 Activos con rendimiento negativo:

• Consumo cíclico 🛍️ (XLY) -2.84%

  • Esta semana se ha visto lastrado por el mal desarrollo del sector de automóviles con Tesla, Ford y General Motors cayendo bruscamente.

  • Acciones castigadas: TSLA (-10,62%) , F (-8,33%) y GM (-4,18%)

• Salud 🏥 (XLV) -0,3%

  • El sector salud en general a caído, pero hay una compañía que ha destacado: Lilly ELI, que ha duplicado sus beneficios este 2024.

  • Acciones castigadas: LLY (+8,29%) y Merck&Co (-11,68%).

• Industriales 🏗️ (XLI) -0,74%

  • Todo el sector de industriales ha caído esta semana, sobre todo el sector del conglomerado, en específico una caída del -8,13% (produce una variedad de productos de consumo, servicios de ingeniería y sistemas aeroespaciales)

  • Acciones castigadas: HON (-8.13%) y LMT (-4,01%).

📈 Renta Fija: Una mala semana para los Bonos, excepto para los bonos de Duración más larga.

🏆 Ganadores destacados:

• ✅ Bonos del Tesoro a largo plazo: El ETF TLT subió +1.72%, impulsado por expectativas de recortes de tipos de interés.

• ✅ Bonos corporativos a largo plazo: VCLT (+0.57%) mostró resiliencia dentro del segmento corporativo.

• ✅ Bonos ligados a la inflación: TIP (+0,40%) se benefició de la búsqueda de cobertura contra la inflación.

📉 Activos con rendimiento negativo:

• ❌ Bonos corporativos de alto rendimiento (High Yield): HYG (-0.46%) y PFF (-0.82%) fueron castigados por la cautela en el crédito.

• ❌ Bonos a corto plazo: SHY (-0.39%) y SHV (-0.28%) cayeron, reflejando menor demanda en un entorno de tasas aún inciertas.

📊 El Spread entre el Bono a 10 años y 2 años: ¿Qué nos dice sobre la economía?

El gráfico refleja cómo el diferencial de rendimiento entre los bonos del Tesoro de EE. UU. a 10 años y 2 años, históricamente un indicador adelantado de recesiones.

Esta semana ha retrocedido a +0,20% desde el anterior nivel de 0,36%, lo que significa que la curva no termina de desinvertirse con claridad, lo que nos indica que el escenario de tipos de interés no está tan claro como pensábamos.

💡 ¿Por qué es importante este spread?

• El spread entre estos bonos refleja las expectativas del mercado sobre el crecimiento económico y la política monetaria:

  • Spread positivo (como el actual): Los inversionistas esperan un crecimiento económico estable o en recuperación. La normalización reciente del spread puede indicar que las preocupaciones sobre una recesión se están disipando gradualmente.

  • Spread negativo (inversión de la curva): Cuando los rendimientos de los bonos a corto plazo superan a los de largo plazo, el mercado suele anticipar una desaceleración económica o recesión.

📈¿Qué significa esto para la economía actual?

El cambio a un spread positivo tras meses de inversión sugiere:

1. Menor riesgo de recesión en 2025: Los mercados podrían estar reaccionando al reciente ajuste de las expectativas de política monetaria por parte de la Reserva Federal.

2. Confianza en el crecimiento económico: A pesar de la incertidumbre global, la moderación en las políticas de tipos y el impulso fiscal en China están reforzando el optimismo.

📊 Novedades Económicas 💵

• 📌 Política y Geopolítica

  • Trump genera volatilidad con aranceles a México (25%), Canadá (25%) y China (10%).

  • Respuesta de China: Medidas arancelarias en represalia, aunque más moderadas.

  • Acuerdos rápidos con México y Canadá, retrasando la aplicación un mes.

  • Amenaza a Panamá con el control del Canal si no enfría relaciones con China.

  • Plan de paz filtrado de Trump para Ucrania (según Daily Mail)

• 📊 Mercados en EE.UU.: 

  • Sheinbaum y Trudeau negocian retraso en aranceles a México y Canadá.

  • Atención en la conversación XI-TRUMP y potencial arancel a Europa

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