Índice Semanal de Temáticas

📈 Lunes: Perspectivas del Mercado

💰 Miércoles: Finanzas Personales

📑 Viernes: Impuestos y Regulaciones

1️⃣ 📈 Resumen Semanal: Lo más destacado en los mercados

2️⃣ 📊 Renta Variable: Sectores ganadores y perdedores

3️⃣ 💵 Renta Fija: Estabilidad y Rendimientos Mixtos

4️⃣ 🌎 Economía Global: Novedades Económicas y geopolíticas

5️⃣ 🥇Materias Primas y Divisas de un vistazo

📈 Movimientos del S&P 500

💡 El S&P 500 subió un +1,4% esta semana rompiendo al racha de 2 semanas consecutivas de caídas. 

📈Algunos factores CLAVE:

‼️Semana con una fuerte subida gracias a las Tecnológicas, cuyo sector recuperó esta semana, desde la caída provocada por, un +3%.

📊 Temporada de resultados en EE. UU. y Europa:

• En EE. UU., el 76% de las compañías del S&P 500 han publicado resultados del 4T24, con un 75% batiendo expectativas de BPA y un 55% superando ingresos.

• Las “Siete Magníficas” (32% de la capitalización del índice) representan el 49% del gasto total en inversión.

• En Europa, con el 38% de las compañías del Stoxx 600 habiendo reportado, el 70% han superado expectativas de ingresos y el 58% lo han hecho en beneficios, cifras por encima de la media histórica.

📊 Rendimientos por tipo de activo (27 - 31 Enero 2025)

🏆 Ganadores destacados:

• Energía ⚡️ (XLE) +1,71%

  • El sector de la energía retoma la senda positiva después de unas semanas complicadas para compañías Chevron y el Sub-sector de la gasolina y el gas

  • Acciones destacadas: CVX (+1,78%)

• Tecnología 💻 (XLK) +3,07%

  • NVIDIA y AAPL lideraron el sector mostrando fortaleza tras una semana anterior muy complicada para el sector tecnológico. A pesar de eso, gigantes como Microsoft siguen sin levantar cabeza.

  • Acciones destacadas: NVDA (+6,94%) y AAPL (+7,46%)

• Materiales Básicos🏪 (XLB) +1.77%

  • El sector de materiales básicos coge una senda positiva tras unas semanas que no levantaba cabeza

  • Acciones destacadas: LIN (Linde)(+0,43%)

📉 Activos con rendimiento negativo:

• Financiero 🏦 (XLF) -0.04%

  • Tras semanas donde el sector financiero ha sido protagonista por los buenos resultados que estaban obteniendo estas compañías; esta semana han quedado planas.

  • Acciones castigadas: MA (+0,36%) , AXP (American Express) (-0,81%) y BAC (Bank Of América) (-0,93%)

• Inmobiliario 🏠 (IYR) -0,01%

  • El sector inmobiliario es el último sector en rentabilidad desde el inicio del año hasta ahora, acumulando una rentabilidad del 2,8% desde el inicio de año.

  • Acciones castigadas: Equinix, American Tower Group y Digital Realty Trust.

• Salud 🏥 (XLV) -1,11%

  • Así como la semana pasada tuvo una gran rentabilidad debido al sector de manufacturas de medicamentos, esta semana al revés, se vió lastrado por este sub-sector con Lilly a la cabeza.

  • Acciones castigadas: LLY (-3,88%), MRK (-4,89%) y BMY (-5,9%).

📈 Renta Fija: Semana de estabilidad en los mercados de bonos, con ligeros avances en la mayoría de los segmentos. Los inversores siguen atentos a las decisiones de la Fed y al impacto de los aranceles en la inflación.

🏆 Ganadores destacados:

• ✅ Bonos Corporativos:

  • HYG (+0.52%) – Alto rendimiento, los inversores siguen confiando en crédito.

  • LQD (+0.43%) – Bonos investment grade también avanzan.

  • VCIT (+0.42%) – Buen tono en bonos corporativos a medio plazo.

  • JNK (+0.46%) – La renta fija de alto riesgo sigue atrayendo capital.

• ✅ Bonos del Tesoro e Inflación:

  • IEF (+0.19%) – Movimientos moderados en la parte media de la curva.

  • TIP (+0.16%) – Expectativas de inflación controladas.

  • EMB (+0.38%) – Bonos de mercados emergentes, con buen desempeño.

• ✅ Bonos Agregados:

  • AGG (+0.25%) y BND (+0.26%) – Ligera subida en renta fija global.

📉 Activos con rendimiento negativo:

• 🚨 Bonos del Tesoro a Largo Plazo:

  • TLT (-0.13%) – Sin grandes movimientos en duración larga.

• 🚨 Bonos de Corto Plazo y Liquidez: 

  • BIL (-0.09%) – Caída leve en letras del Tesoro.

  • SHY (-0.16%) – Movimientos menores en deuda a corto plazo.

📊 El Spread entre el Bono a 10 años y 2 años: ¿Qué nos dice sobre la economía?

El gráfico refleja cómo el diferencial de rendimiento entre los bonos del Tesoro de EE. UU. a 10 años y 2 años, históricamente un indicador adelantado de recesiones.

Esta semana se mantiene estable en el +0,21%, siguiendo el tono del 0,20% de la semana pasada.

💡 ¿Por qué es importante este spread?

• El spread entre estos bonos refleja las expectativas del mercado sobre el crecimiento económico y la política monetaria:

  • Spread positivo (como el actual): Los inversionistas esperan un crecimiento económico estable o en recuperación. La normalización reciente del spread puede indicar que las preocupaciones sobre una recesión se están disipando gradualmente.

  • Spread negativo (inversión de la curva): Cuando los rendimientos de los bonos a corto plazo superan a los de largo plazo, el mercado suele anticipar una desaceleración económica o recesión.

📈¿Qué significa esto para la economía actual?

El cambio a un spread positivo tras meses de inversión sugiere:

1. Menor riesgo de recesión en 2025: Los mercados podrían estar reaccionando al reciente ajuste de las expectativas de política monetaria por parte de la Reserva Federal.

2. Confianza en el crecimiento económico: A pesar de la incertidumbre global, la moderación en las políticas de tipos y el impulso fiscal en China están reforzando el optimismo.

📊 Novedades Económicas 💵

• 📌 Datos económicos clave

  • 1️⃣ 📊 Inflación en Reino Unido y Japón (Enero) 

    • Se conocerán los datos de inflación de estas dos economías, lo que permitirá evaluar el impacto de las políticas monetarias recientes y las expectativas de precios para 2025.

  • 2️⃣ 🏭 Índice de la Fed de Filadelfia (EEUU) 

    • Indicador de confianza regional en el sector manufacturero. Se espera que confirme la recuperación del sector, clave para el crecimiento económico estadounidense.

  • 3️⃣ 🇪🇺 PMI de la Zona Euro (Febrero)

    • Primeras pistas sobre la confianza empresarial en Europa. Será fundamental ver si continúa la recuperación tras un inicio de año prometedor.

• 📊 Tensión Geopolítica en el Foco: 

  • 4️⃣ 🇺🇦 Conflicto Rusia-Ucrania

    • Las negociaciones continúan mientras Europa busca una postura común frente a una administración estadounidense menos dispuesta a liderar la seguridad europea.

  • 5️⃣ 🇪🇺 Reunión clave en París Los líderes europeos, incluido Reino Unido, se reúnen en París para definir su estrategia de seguridad, en un contexto donde la OTAN enfrenta nuevos desafíos por la postura de Trump.

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